基于贝叶斯分位回归理论的截面相依面板协整研究

《基于贝叶斯分位回来自归理论的截面相依负纪晶面板协整研究》是湖南大学工商管理学院管理科学与工程专业学生李素芳所著的博士学位论文。

• 中文名称 基于贝叶斯分位回归理论的截面相依面板协整研究
• 作者 李素芳
• 学位授予单位 湖南大学
• 学位级别 博士
• 学位授予年份 2012

作用

　　非平稳面板 数据研究是计量经济绝图学领域中的前沿问题,其中,面板单位根和协整研究,作为时间序列单位根与传统协整理论在面板数据中的发展和延伸,更具有重要意义。由于全球国际趋势和国际经济周期等共同驱动来自的影响,宏观经济、管理或金融面板数据尤其是国家(地区或个体单元)的面板数据之间通常存在截面相依特征,因此,考虑截面相依假设条件的面板协整更加符合实际应用背景,也是面板数据研究中亟待解决的一个热点问题。与传供入座子约例候甲厂统的面板协整不同,本文360百科针对具有截面相依条件的面板协整进行春争工空计研究,在贝叶斯理论框架中,假设各个截面个体具有截面相依特征,结合贝叶斯分位回归估计方法,提出了面板数据的贝叶斯分位协整模型。贝叶斯分位协整模型可以充分发挥贝叶斯方法考虑了参数不确定性风险的优势,并且体现了分位回归方法不仅可以刻画响应变量度须但职察规的中心趋势,还可以刻画变量尾部行为的优点,从而为更全面地刻画响应变量与协变量的长期均衡关系提供了方皮显印虽破算班承节征议法和工具支撑,在理论上扩展面板协整的研究方法和研究视角,在实践上为经济管理问题的定量分析和决策提供技术支持和有力依据。

相依性

　　针对面板 数据之间通常存在截面相依性,首先应用动态公共因子结构刻画面板数据的截面相依特征,结合贝叶斯决策理论,提出一类考虑了截面相依假设条件的协整模型,利用贝叶斯分位回归方法,通过把非对称Laplace分布表示成指数分布和正态分布的线性组合,获得了条编征个并众件分位函数后验估计量的解析表达形式,并设计Kalman滤波与Gibb编损补取s抽样算法对模型参数进行估计和协整检验。同时,Monte Carlo仿真欢实验结果表明,贝叶斯分位协整可以更加全面地对变量间的协整关系进行判断。 经济金融变量因为战争,政府政策以及自然灾害等因素的影响,往往表现出结构突变性,这种结构性变化的发生会影响传统线性协整检验的判断。放松线性假设条件,本文提出一类考虑了结构变化特征的面板协整模型-平滑变结构面板协整模型,利用傅立叶级数展开形式来刻画变结构特征,并采用去除截面均值的方法消除赶面板数据的截面相府背状依性,以避免参数过多的问题,进而结合贝叶斯分位回归方法得到相应条件分位函数后验估计量的解析形式,并设计MCMC抽样算法对模型进行参数后验估计和协整检验。仿真实验结果表明,贝叶斯分位变结构协整能够有效全见奏面地刻画各个分位水平下的变结构长期关系。 与变结构协整不同,门限协整主要研究协整回归模型是线性,而其相应的误差修正项是非对称时的情形。针对传统门限协整模型由律时钟构酸界于似然函数具有多峰、不连续特征,导致冗余参数识别存在困难,最优化起风许皮酒黄深卷计算相对复杂的问题,

整模型

　　本文从来自贝叶斯的角 度出发,提出面板数据的贝叶斯分位门限协整模型,通过去除截面均值以消除面板数据间潜在的相依性,并对参数的先验班告究永稳节自质克分布进行灵敏度分析以选择合适的参数先验,结合贝叶斯分位回归方法对面板门限协整模型进行参数估计,得到条件分位函数后验估计量的解360百科析表达式,同时,利用MCMC算法对协整模型的参数进行估计,计算出协整检验的后验概率以进行更加全面的门限协整检验。 将上述考虑了面板数据截面相依特征的贝叶斯分位协整方法应用到原油与股票市场的关系研究中,并与传统面板协整方法进行比较,发现贝叶斯分位协整方法对原油与股票市场之间联动转性关系的刻画更加全面,验证了贝叶斯分位协整倒毫方法的可行性和有效性,说明贝叶斯分位方法能够提供全方面的便捷的模型参数估计和协整检验信息。

　　【关键词】:面板协整分位回归贝叶斯分析截面相依MCMC算法原油片具培王规育挥顺航不价格股票市场

　　【学位授予单位】:湖南大学

　　【学位级别】:博士

　　【学位转授予年份】:2012

　　【分类号】:F831.5状省宪氢操个右专往著大1;F416.22;F224

　　【目录】:

• 摘要5-7
• Abstract班弱模缺须斤品利7-12
• 插图索引12-13
• 附表索引13-14
• 第1章 绪论14-30
• 1殖元斯营元兵延流划.1 研究背景与意义14-16
• 1.1.1 研究背景14-15
• 且事责宪参密强论1.1.2 研究意义15-传著足声苏心也动气居16
• 1.2 文献综述16-27
• 1.2.1 面板协整理论16-22
• 1.2.2 协整模型估计方法22-25
• 1.2.3 贝叶斯分位回归面板数据模型25-27
• 1.3 研究思路与研究内容27-30
• 1.3.1 研究思路27-车及严复沉下快状聚树课28
• 1.3.2 研究内容与结构安排 28-30
• 第2章 贝叶斯分位面板协整理论30-48
• 2.1 面板协整及其模型表示30-32
• 2.1.1 面板协整的涵义30
• 2.1.2 面板协整的满美斯号模型表示30-32
• 2.2 贝叶斯分位回归理论32-37
• 2.2.1 贝叶斯决策理论肉海得再32-34
• 2.2.2 宗分位回归理论34-36
• 2.2.3 贝叶斯分位回归36-37
• 2.3 面板协整模型的贝叶斯分位推断37-47
• 2.3.1 贝叶斯协整分析中的常用工具37-42
• 2.3.2 后验概率比与贝养括叶斯因子42-44
• 候2.3.3 贝叶斯计算的MCMC而然多洲法牛此制地数值算法44-47
• 2.4 本章小结47-48
• 第3章 基于动态公共因子的贝路双叶斯分位面板协整48-64
• 3.1 基于动态公共因子结构的截面相依面板协整问题48-49
• 3.1.1 截面相依面板协整问题48
• 3.1.2 基于动态公共因子的截面相依面板协整48-49
• 3.2 线性面板协整的贝叶斯分位推断49-56
• 3.2.1 截面相依面板协整模型的基本形式49-50
• 3.2.2 截面相依面板协整模型的贝叶斯分析50-56
• 3.3 截面相依面板协整的贝叶斯MCMC分析56-57
• 3.3.1 截面相依面板的协整检验56
• 3.3.2 面板协整模型的MCMC算法设计56-57
• 3.4 Monte Carlo仿真实验分析57-63
• 3.4.1 仿真实验设计与数据生成过程(DGP)57
• 3.4.2 协整参数估计与协整检验的分析57-62
• 3.4.3 仿真实验的结果分析62-63
• 3.5 本章小结63-64
• 第4章 基于贝叶斯分位回归的变结构面板协整64-80
• 4.1 截面相依条件下的变结构协整问题64-65
• 4.1.1 变结构协整问题64-65
• 4.1.2 截面相依面板的平滑变结构协整65
• 4.2 变结构面板协整的贝叶斯分位推断65-72
• 4.2.1 考虑截面相依的面板变结构协整模型的基本形式65-67
• 4.2.2 截面相依面板变结构协整模型的贝叶斯分析67-72
• 4.3 截面相依条件下变结构协整的贝叶斯MCMC分析72-73
• 4.3.1 截面相依面板的变结构协整检验72
• 4.3.2 变结构协整模型的MCMC算法设计72-73
• 4.4 Monte Carlo仿真实验分析73-78
• 4.4.1 面板变结构协整序列的DGP与仿真实验设计73
• 4.4.2 协整参数的后验估计73-78
• 4.4.3 变结构协整检验分析 78
• 4.5 本章小结78-80
• 第5章 基于贝叶斯分位回归的面板门限协整80-95
• 5.1 截面相依条件下的门限协整问题80-81
• 5.1.1 面板门限协整问题80-81
• 5.1.2 贝叶斯门限协整81
• 5.2 面板门限协整的贝叶斯分位推断81-86
• 5.2.1 截面相依条件下面板门限协整模型的基本形式81-82
• 5.2.2 截面相依门限协整模型的贝叶斯分析82-86
• 5.3 截面相依面板门限协整的贝叶斯MCMC分析86-88
• 5.3.1 截面相依条件下的面板门限协整检验86-87
• 5.3.2 门限协整模型的MCMC算法设计87-88
• 5.4 Monte Carlo仿真实验分析88-94
• 5.4.1 面板门限协整序列的DGP与仿真实验设计88
• 5.4.2 协整参数的后验估计88-93
• 5.4.3 门限协整检验分析93-94
• 5.5 本章小结94-95
• 第6章 国际原油与股票市场的面板协整研究95-111
• 6.1 原油价格与股票市场的联动性特征95-96
• 6.2 原油价格波动与中国各行业股价的面板协整分析96-101
• 6.2.1 数据描述与变量定义96-97
• 6.2.2 基于面板变结构协整的油价与股票市场关系研究97-99
• 6.2.3 基于贝叶斯分位协整的动态关系研究99-101
• 6.2.4 实证结果比较101
• 6.3 原油价格波动与跨国股票市场的面板协整分析101-109
• 6.3.1 样本选取及单位根检验102
• 6.3.2 面板门限协整与贝叶斯分位协整检验102-107
• 6.3.3 非线性Granger因果检验107-109
• 6.3.4 实证结果比较与主要结论109
• 6.4 本章小结109-111
• 结论111-114
• 参考文献114-129
• 致谢129-131
• 附录A 攻读博士学位期间发表的学术论文目录131-132
• 附录B 攻读博士学位期间参与的研究课题132